2011年11月30日，欧洲央行、美联储及其他主要央行将下调现有美元流动性互换费率50个基点。美联储把美元互换利率（swap）下调至美元隔夜指数掉期利率(OIS)加50个基点，此前为美元隔夜指数掉期利率加100个基点。隔夜指数掉期(Overnight Indexed Swaps)，是一种将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期。它是衡量市场对于中央银行利率预期的指标。OIS的期限通常不会超过一年，也有一个月、一周甚至几天的。其次，固定利率取的是银行同业拆放利率的平均数，且每天进行发布。对于美元的掉期来说，浮动的利率就是每天实际的联邦基金利率。看到了这里，大家应该明白，这一下调美元流动性互换费率的行为实际上是变相的针对欧元区银行的降息行为，应对欧元区等非美地区银行的美元流动性短缺的问题。原来欧元区获得美元需要付出的成本是每天实际联邦基金利率+100个基点，现今是每天实际联邦基金利率+50个基点，这将直接压缩非美地区的美元套利资金的盈利空间！
首先我们要知道的是货币互换:
美联储通过和其他央行合作,将日元,欧元,英镑,加元等货币和美元互换,这不会造成美元任何的损失.该操作也就是说我交换给你10美元,以后你还是还我10美元,我还要收利息,这个和国内存款类似,而美联储拿到的其余国家的货币也是按此方式操作,到期后还你的货币还算上你的利息...所以对美联储来说是安全的,除非那些央行倒闭.
其次我们来看一下美联储可以怎么操作:
提供给其余国家央行的流通性,一种是美联储可以直接提供美元现金流给他们,但是如果那时候美联储并没有美元现金流或者他不原意这么做,那么他可以怎么做?你看看他是通过扩大资产负债表的方式提供现金流了么？很显然不是，在现在鬼都知道美元现金是最重要的年代你说美联储会不会直接给他们美元，很明显，必然会通过卖掉某些权证来获取美元。。。这不是通过扩大资产负债表的模式来做的，而是通过剥离某国权证来获取美元帮助美元重新进入国际市场，这相当于美元的世界重新分配.
这下你知道了为啥中国银行必须要站在高山上站岗了吧，他们下来了，美国机构拥有的这些权证怎么办？
而中国央行这边由于流失了美元，那么必然会造成基础货币的损失，如此将对我们国家紧崩的货币政策造成更多的紧绷，降低法定存款准备金率也是被迫的！！！而不是某些人说的货币政策转向，如果某些人说货币政策转向！！那么就是诱多！！！
这里尤其要关注作为国家命脉的农业。14亿人口的大国，作为主粮的小麦或大米也需要从国际市场上大量进口，粮食定价权掌握在别人手里，这样的后果你想过没有？
在大豆油加工领域，80%的市场份额已经被进口大豆所取代。他们通过参股获得了进口大豆的话语权，主导权和定价权，国产大豆只能根据进口大豆的价格进行定价。
泡沫有多大，死得有多快！当这一切水到渠成，就是美国出手的最佳时机，风行于水，一剑封喉，繁华落尽，一地鸡毛。
昨日（11月30日）晚间，央行宣布12月5日起下调人民币存款准备金率0.5个百分点。有分析称，预计此举将释放银行存款准备金4000亿元左右。此举发出了货币政策趋向转变的明确信号。预计2012年底前，法定准备金率仍可能下调5次以内。
此时下调存款准备金率的原因是什么？
1、中国实体经济陷入大衰退。
2、地方债务及民间借贷危机进一步恶化。
3、外资出逃愈演愈烈。
4、移民潮将大量国内财富转移到国外。
以上四点导致中国经济极度缺钱，为了保住毫无意义的GDP，政府不得不摆出宽松货币政策这一招臭棋，坚定地迈向恶性通货膨胀。
2012已经不远，让我们继续关注这些即将改变我们命运的天灾人祸
为什么降准和降息，是饮鸩止渴的臭棋。首先，推升负利率的行为，会使得储户减少银行的存款，而存贷比75%的情况下，导致贷款总额下降。其次，不懂和我都提过，降准和降息会冲击中国的外汇储备，进而造成基础货币的减少。所以这步臭棋的结果是流动性进一步的紧缩。
很多朋友不理解冲击外汇储备的说法。
我们先要搞明白，97年索罗斯攻击香港时的手法。索罗斯的原理简单讲，就是拆借大量的港币，然后抛售，未来港币贬值再买回来归还。香港政府是通吃所有市场上抛售的港币，抛售美元储备。也就是索罗斯用港币和香港政府挤兑美元。而市场上港币的数量远远大于香港政府手上的美元，如果其他资本跟风的话，香港是没有胜算的。但是索罗斯的软肋是他需要借入大量的港币。所以香港采取的手法是疯狂加息，迫使索罗斯收集港币的成本增加。最高的时候，香港的利率达到25%，并创下隔夜拆借利率从7%，增加到300%的创世纪记录。索罗斯每拆借一笔港币，就要额外支付25%的利息。这意味着，未来港币贬值25%，索罗斯也才保本。
如果当时香港采取的不是加息，而是降息，呵呵，索罗斯的借贷成本反而下降，可以借入更多的港币，更多的兑换香港的美元储备。如今中国采取降准和降息的做法，岂不是一样？降低了热钱和贪官挤兑外汇储备的成本，虽然这种小范围无组织的行为，还不至于使汇率崩盘。但外汇储备减少，你的基础货币也将同步减小。市场反而更加紧缩。
这就是为什么香港加息，资产暴跌。而韩国和印尼放弃抵抗，任由货币贬值，但是资产仍然暴跌超过香港。两者资产的结局一样，但是前者保住了汇率，保住了市民的财富。后者则是全民的财富被搜刮一空，印尼甚至爆发了排华事件。
有博主连续发文说全球放水的信号很明显，大宗一定会暴涨。但是这个全球，里面少了最关键的一个，美国。大宗商品是以美元计价的。其他任何国家放水，与美元大宗是没有关系的。津巴布韦放再多的货币，对国际商品毫无任何影响，除了影响他本国的人民。欧洲放水，日本放水，中国放水，只要美元没有放水，大宗暴涨的说法就不会成立。
所以我们需要密切关注美联储的举动。是否有计划外的，大规模的印钱。
美国会放水吗？又是QE3的老问题。
欧债很难解吗？其实很简单，美国QE3就行了。除了通胀外，美国并无太大实际损失，最多换个总统，钱TMD是印的，金本位者没枪是扯淡。为了全球的“繁荣”，举手之劳，老美为何不做？
当然，现在的中国已经没有了前政府那样的魄力，因为那时既得利益集团，比你我富不了多少，你我住一室一厅，他们住三室两厅，仅此而已。现在的情况，如松兄说他们一定会保住资产，放弃人民的利益，无限制放水。这是很有可能的。但是，我有两个不同的意见。
首先，目前的基础货币的发行机制，是以美元储备挂钩的。目前美元储备减少，存款减少，无论是基础货币，还是增加信贷，中国无款可放。所谓降准，不过是好梦一日游而已。唯有改变基础货币发行机制，最终使基础货币与政府债券或者土地挂钩。
这不，老不死的老厉鬼，厉以宁，不好好养老等死，长篇磊磊的论述土地本位制的可行性。中国2000年来的命运是英雄命短，汉奸特别长寿。历史上中国任何一个朝代，一旦土地可以自由买卖，自由兼并，这个朝代基本也就结束了。
但是改变基础货币发行，不是一个小工程，必然会闹出很大的动静，反复论证，反复试点。没有如松兄说的那么容易，至少这一年内看不到。
其次，就是未必能保住资产。参考上面的印尼和韩国。 |
发表于 2011-12-3 21:47:30
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发表于 2011-12-3 21:53:00
发表于 2011-12-4 00:01:31
